三扇时间窗 警惕2319点不保

三扇时间窗 警惕2319点不保 更新时间：2010-8-11 0:01:44 此信息共有3页[第1页][第2页][第3页]　　导　读：　　叶　檀：粮价上涨不是外资阴谋　　薛　涌：中国的富人为何不捐款　　潘石屹：请不要叫我佛商　　胡晓辉：警惕2319点不保　　金岩石：政策风险很近 建议开发商尽快主动降价　　马光远：淘汰落后产能切勿挤压民间投资　　黄　硕：谁打开了三扇时间窗？ 　　中信证券：8月A股仍将震荡上行

金岩石看高3000点 杨扬望见4000点

昨日，沪深大盘延续上周五扬升的趋势，早盘受地产调控政策的影响而出现小幅低开，但股指全天整体振荡飘红，而个股也一直是涨多跌少，说明目前市场的赚钱效应明显，资金进场十分活跃。　　从良好的量价配合情况来看，沪深大盘正在对8月3日的高点形成合围突破之势，但本周将公布重要的宏观经济数据，尤其是有人预期7月份CPI将超过3%警戒线，对股指的走势将产生较大影响。面对目前多空双方的分歧加大，部分业内专家纷纷为行情打气，国金证券首席经济学家金岩石预计，上证指数下半年可能上探3000点，而湖南金证投资咨询顾问有限公司董事长兼总裁杨扬更是将本轮行情的目标瞄准了4000点。　　金岩石：市场不差钱，只差信心　　我对A股的未来走势还是比较乐观的，沪指在2400点至2500点就是底部区间，下半年仍可能上探3000点。金岩石表示，根据股市前期走势，可以得出一个结论--股市之前已经处在底部，因为底部区间的大部分量化标准和特征已经显现：一是分红率高于存款利率；二是动态市盈率处于历史低点；三是次新股的破发率创了纪录；四是A股交易量所显示的悲观情绪，已接近2008年10月沪指在1660点至1700点区间的水平。　　金岩石认为，A股市场将超前反映2011年和2012年的经济繁荣，而在经济周期从复苏走向繁荣的过程中，股市不会出现长期的逆向下降。　　杨 扬：率先举起行情反转大旗　　本轮行情自7月初启动至今，大部分市场人士仍将其定性为反弹，而非反转。杨扬则语出惊人：我认为，大盘在今年底或明年初将上4000点！言下之意，就是上证指数要突破2009年8月的高点3478点，从而在业内率先举起了行情反转的大旗。　　之所以作出如此大胆的预测，杨扬有着充分的理由。他认为，尽管全球经济不景气，但中国经济仍能保持较快的增长，宏观经济整体向好，股市细胞上市公司的业绩也比较乐观。最重要的是资金面。杨扬分析指出，从国际上看，欧洲债务危机使得很大一部分国际游资流出欧洲转而流入亚洲，而中国经济的高速增长，使得国际资本更青睐中国。从国内来看，政府的房地产调控措施使炒楼资金流入股市，而对炒作农产品行为的打击也使得游资可能进入股市。另外，社保基金的大举入场，不仅反映出国家队率先入市，也将为股市上涨添加强大的动力。　　杨扬还特别提到，今年是中国证券市场成立20周年，从建立证券市场至今，我国经济有了长足的发展，大部分优秀的国企都已上市，而作为经济风向标，目前大盘指数的点位并没有准确地反映经济的增长。　　湘 股：利用行情，选好项目抓紧融资　　湖南上市公司里面有不少长线金股，值得投资者重点关注。而湖南上市公司也要充分利用这波上涨的行情，选好项目抓紧融资，争取在年内申报。杨扬呼吁，湖南本土的优秀上市公司，要做好市值管理，在股市上涨初期增持本公司已被低估的股票，待行情到高位时，大股东再减持股票以获得流动资金，合理合法从股市赚钱。　　作为中国证券业协会证券分析师委员会多届委员，杨扬还对业内热议的《证券投资顾问业务暂行规定》发表了自己的看法。他认为，投资顾问的兴起，将有利于财富管理业务的进一步细化和成熟，未来的投资顾问不再是简单地为客户推荐牛股，而是要为投资者做系统的财务规划，同时肩负着投资者教育的职能。这不仅会引发券商出现两极分化，一些大券商已经专门设置了投资顾问部，大量客户将进一步向优质券商集中，同时证券投资顾问公司也将面临新一轮大洗牌，一些业务能力强的优秀机构将脱颖而出。杨扬透露，金证顾问的实力目前已经跻身国内十强，正在为股票上市创造条件。

叶檀：粮价上涨不是外资阴谋

笔者一向反对阴谋论，高贵的情感值得尊重，一味煽动民粹情绪则是软弱的表现。　　但这不等于否认，外资在加紧中国农产品行业的布局。有一点可以肯定，如果不加控制，外资会通过资本与股权掌握中国粮食的命脉，正如中国大豆流通、加工领域已经出现的情况所昭示的，鉴于中国并未摆脱小农经济模式，难与专业化、资金实力强的外资较量。这不是阴谋，是阳谋，路人皆之。　　外资目前尚无法控制中国的粮价。据中国粮食行业协会会长白美清提供的数据显示，以稻米为例，2008年稻米加工业共有企业7311个，大多数为中小企业。其中，民营企业产能和产量所占比例为85%和85.3%；国有及国有控股企业产能和产量分别占14%和13.2%。外商投资企业在稻米加工业中所占比重在1%左右，在小麦加工业中所占比重约为0.3%。　　除了大豆等极少数品种，我国的粮食与国际市场有一道防火墙。　　中粮在进出口方面享有部分政策性优势。1988年，中粮垄断了四十多年的粮油和食品进出口权结束，大米、大豆、玉米和豆粕商品出口，以及粮油糖进口，仍指定其统一经营；2001年加入世贸组织后，国家要求的三年粮食进口过渡期和四年食油进口过渡期，仍为其提供了政策保护和时间差。并且，我国入世后可继续保留粮食、食用植物油、棉花、食糖的国营贸易专营权。　　2002年2月，当时的国家计委召开全国农产品进口关税配额管理工作电视会议，而后国家先后公布《农产品进口关税配额管理暂行办法》、《天然橡胶进口配额管理暂行办法》、《2002年重要农产品进口关税配额数量、申请条件和分配原则》、《2002年羊毛、毛条进口关税配额管理实施细则》等一系列配套文件。按照2002年国营贸易与非国营贸易、加工贸易与一般贸易数量的确定，在上述四类农产品进口关税配额中，国营贸易数量为：小麦762.1万吨，占90%；玉米379.8万吨，占68%；大米199.5万吨，占50%；豆油85.6万吨，占34%；菜籽油29.9万吨，占34%；棕榈油81.6万吨，占34%；棉花27万吨，占33%；食糖123.5万吨，占70%。从当年开始，我国将加工贸易纳入关税配额管理。可见，中粮等国营企业在进出口、加工贸易等领域仍然占据主导地位，外资想要深入中国的大宗粮食商品，并不轻松。　　今年农产品价格大幅上升，是资金与预期互相影响的结果，也是各粮食出口国急于收获天气溢价与恐慌溢价的结果。　　黑海地区小麦受火灾与旱灾影响减产，其他农产品出口区趁势涨价。澳大利亚蝗灾委员会预期出现蝗灾，但德意志银行9日称，澳大利亚11-12月小麦产量仍有上调的潜力。该行预计2010年小麦产量为2,250万公吨，高于09年的2,170万吨。澳大利亚农业机构澳大利亚小麦局强调小麦需求和价格的上调，9日将其集体或共同销售收益预期上调15%。美国研究机构AgResource Company7月底预计澳大利亚新谷物产量为2,310万吨，并称有利条件下其甚至可能达到2,400万吨。澳大利亚上调小麦价格是在农产品恐慌中收获恐慌溢价。美国、加拿大也是如此。　　加拿大在小麦生长季节遭遇过量降雨，美国农业部估计今年加拿大的小麦产出预计将比去年减少23%，而美国农产品处于丰收年，小麦库存量居高不下。目前全球小麦库存充裕，本季美国小麦库存将创23年来最多，约为3,000万吨，是俄罗斯因乾旱而减产的小麦产量的两倍以上。　　由于全球极端气候越来越频繁，粮价总体而言会处于缓慢的上升通道之中。但期货与现货市场的表现已经处于极端，如同神经失常的病人。　　农产品现货价格翻番，加上杠杆率，部分农产品期货品种价格上升十倍。我国金融与投机色彩较深的豆油、棕榈油与豆粕期货上升幅度较快。考虑到农产品价格大幅飙升透支了未来空间，以及目前的货币流动性远少于金融危机爆发前的水准，要突破08年金融危机时候的高位尚待时日。　　资深市场人士楼启华先生与笔者交流时表示，资本市场一轮大反弹周期将于8月底结束，狂舞的农产品可能率先脱下红舞鞋。　　把粮价上升归罪于江湖郎中，归罪于中间商作奸犯科，归罪于农民惜售，都是不得要害之举。粮价上升与游资作与产量恐慌密切相关。　　全球粮食价格上升，并非只针对中国，与原油市场不同的是，中国在粮食期货上筑有较高的防火墙。事实上，我国的豆油加工、转基因大豆进口的失控，是资本市场失控的结果，也是有意以大豆换取大宗农产品保护的结果。高盛等在寿光蔬菜基地的投资是想收获上市收益，如果我们主动撤除农产品与国际市场之间的防火墙，则是开门揖盗。

薛涌：中国的富人为何不捐款

不久前，比尔盖茨和巴菲特联合发起的捐赠承诺行动，号召美国的大款们承诺捐出过半财产，用于慈善事业。到8月4日为止，已有40位亿万富翁或家庭响应。其中包括微软创始人之一保罗。艾伦 、甲骨文公司创始人拉里。埃利森、纽约市长布隆伯格、华裔生物制药大亨陈颂雄夫妇、《星球大战》的导演乔治。卢卡斯、洛克菲勒家族掌门人戴维。洛克菲勒、希尔顿家族的巴伦。希尔顿和CNN的 创始人特德。特纳等等。如果《福布斯》杂志所列美国前400名富豪都能捐出一半财产，善款总额就可望达到6000亿美元。盖茨和巴菲特两位首富以身作则，把资产全捐干净，40位富豪随即响应，势必 给其他富豪形成压力。这大概也是一种逼捐吧。　　不过，这并不是穷人或社会大众逼富人捐，而是富人自己带头逼自己的阶层捐。其实，这也不是什么新鲜事。十九世纪的钢铁大王卡内基，其财富 换算到今天的美元价值，恐怕还是世界首富。他不仅生前把财产捐干净，而且还用近乎诅咒的语言向那些不肯捐的人施加压力，说这种人死后没有人为之唱歌等等，也就是我们中国人所谓的不得好 死了。他同时代的几位大款，如洛克菲勒等等，也都成了着名的慈善家。　　你现在到美国随便走走，发现这种慈善精神渗透了社会的每一个细胞。一些最着名的大学、音乐厅、博物馆是捐的。在普通的社区，其公共图书馆、自然保护区、公园，也往往是当地的小富人捐 的。普通老百姓手头虽紧，但捐起来热情并不让于富人。比如，你到公园走走，看见湖边的长椅，背后往往写着这样的话：纪念某某某和某某某，勤奋的父亲，慈爱的母亲。落款是热爱你们的孩子 们。我刚当父亲时看着这些有时都快掉眼泪了。　　我教书的学校一个学生意外去世。我们学校的学生往往是劳动阶层出身。看他家乡的镇，也是个穷镇。可是，家长要求免去鲜花等等繁文缛节，所有慰问可以通过捐款的形式捐给以死去的儿子命名的基金，用来支持当地高中的教育。这样的例子，还看见过几个，几乎是大家都遵守的习俗。用死去的亲人敛财是可耻的。但是，用死去的亲人为社会 作点事情，则是对死者最大的纪念。唯一的例外，大概是几年前《波士顿环球报》上报道的一家中国夫妇。孩子不幸遇难，赢得许多同情和捐款。但这家夫妇什么也没说，日后静悄悄地消失了。留下 的自然是一种怪怪的感觉。　　如今中国的市场派经济学家和大款们，总是高调力挺市场，要政府千万不要过多地进行财富再分配。这我同意。比如美国这种体制，政府手缩得很紧，能不管的事情尽量不管。但是，社会并非没有财 富再分配这回事情。是人家大款自己带头进行再分配。要知道，这些大款，不是靠行贿地方官推倒人家的房子致富，而是在市场竞争中冲杀出来的，深谙钱怎么使最有效率。让他们自己来进行财富再 分配，多半比政府更有效率，所以政府也乐得缩手。卡内基就是个相当极端的市场派，相信自己每分钱都是靠本事干出来的，这里没有运气，也不靠政府，政府不应该打他的主意。但是，他自己把钱捐得一分不剩。现在想想，若让政府主持花他的钱，恐怕没有他自己花更有效率。　　中国的大款小款们如果能够如此和国际接轨，我们自然希望有个小政府。比如满街民工子弟的教育问题，为什么一定都要政府管呢？在美国，这种事情大款一把就包揽过去，执意给穷孩子提供平等的机会。大款不干这种事情，当然只有靠政府进行财富再分配了。　　这就是愚民之上必有苛政的道理。不过，这里的愚民，不是普通百姓，也不是所谓非理性的网民，而是中国的富豪们。他们之愚蠢，从些小事情就看得清清楚楚。比如修建豪华墓地，目 的无非是想靠金钱来永垂不朽吧。其实自古至今，哪个豪华墓地不被盗干净了？皇帝的陵墓都保不住，几个款爷能躺在自己的坟墓中安生？看人家美国，哈佛、耶鲁等等，不过是几百年前的小款而已 ，钱没有用来折腾什么豪华墓地，全给了学校。再看看如今世界上有几个人不知道哈佛、耶鲁？人家是否更能永垂不朽呢？　　中国的富人不捐，对社会不好，对自己也不好。西方富人留下的印迹，是文艺复兴的建筑和雕塑、是哈佛、耶鲁等名校、是卡内基音乐厅、图书馆。中国的富人留下的印迹，则是加州的二奶村和豪华墓地。在美国，政府真要想富人开枪，老百姓会站出来说话。在中国，政府真要向富人开枪，老百姓会耸耸肩：这关我屁事？

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