东吴基金：掘金新兴产业 布局大消费

东吴基金：掘金新兴产业 布局大消费 更新时间：2010-10-31 7:01:32 　　相比较二季度基金业的整体亏损，三季度基金开始大幅扭亏，并且部分基金取得不错的业绩。据统计，三季度以来大盘出现一轮强劲反弹，涨幅达4.03%，基金业绩也得到快速修复，股票型基金平均上涨17.24%。基金排名也遭遇重新洗牌，东吴“三剑客”表现十分抢眼，东吴双动力、东吴策略、东吴轮动三基金平均净值增长率高达21.75%，自年初以来始终占据偏股型基金前五的位置。记者对东吴基金三季报进行了深度解读，并以此揭秘其成功的操盘手法。　　“新兴产业”主题不变　　在此前对“十二五”规划出台的预期下，基金三季度明显加大了对战略新兴产业个股的配置力度。以基金最为关注的新能源领域为例，在“十二五”规划出台的背景下，以低碳为代表的新能源受到大量资金追捧，记者从东吴行业轮动二季报和三季报的持仓对比情况来看，十大重仓股随着市场行情的转变也出现了颇为明显的调整。一方面，第一大重仓股仍旧是包钢稀土，高达9.94%，并比二季度的8.98%还略有增加，另一方面，出现了金发科技、中国平安、海印股份等新面孔。实际上，包钢稀土三季度仍然一路领涨，三季度涨幅高达95.61%，二季度以来重仓的西藏矿业三季度涨幅高达50.86%，新增加的金发科技在7月－10月间就涨了80.96%，可见，东吴行业轮动在个股的选择上十分精准，可谓踏时而入，投资眼光十分犀利，虽然品种上有大的调整，但是又不难发现，不变的是投资主线，变动始终是紧紧围绕新兴产业展开，布局新兴产业的思路十分清晰和坚定。　　重点布局“大消费”　　在经历二季度的下跌后，三季度市场逐步回暖，尽管以金融、煤炭为代表的蓝筹股获得了估值修复性的上涨，但是市场结构分化依然严重，表现较好的依然是食品饮料、商业零售、医药等“大消费类”股票。从东吴基金三季报来看，该公司旗下基金三季度末在消费类股的配置仍然较好，古井贡酒仍然是东吴双动力和东吴进取策略的第一大重仓股，东吴双动力还新加了山西汾酒、大商股份，它们在三季度里都获得了40%以上的涨幅。在消费和医药升级的情况下，一些医药企业的产品已经开始向保健、养生、美容等衍生产品发展，而东吴双动力也很好地把握了市场的新趋势，如从二季度以来始终是前三大重仓股的东阿阿胶，在三季度的涨幅也超过了40%。由于配置合理，该基金净值增长率在三季度为24.67%，显著跑赢13.21%的同期业绩比较基准收益率。

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