免费时代开辟ETF行业繁荣之路
“免费时代”开辟ETF行业繁荣之路
“免费时代”开辟ETF行业繁荣之路 更新时间:2010-2-23 0:20:55 市场行情回暖、行业竞争重新升温之时,往往也是投资者尽享优惠之日。 近日,美国市场的投资者就听到了这样一条好消息:2月早些时候,全球最大的专业基金公司美国富达投资集团宣布,其客户可在网上交易一定数量交易所交易基金时,不必缴纳代理费。这也意味着,该集团成为继2009年11月的嘉信理财集团后,又一个部分免除ETF交易代理费的全球大型交易商。 观察人士指出,大型基金交易商为最大限度放大ETF业务获利潜能而实施的上述策略,对引领全球ETF交易走入“免费时代”具有重要意义;而交易商获利增长、投资者享受超低费用的“双赢”局面,亦将成为ETF行业繁荣前景的重要注脚。 富达投资联手贝莱德 在富达投资集团的ETF免费交易细节中,最为引人注目的便是其与ETF行业巨头贝莱德集团的合作。根据富达投资的说法,该集团允许客户在交易贝莱德集团旗下最多25只iShares ETF时,免缴代理费。富达投资零售经纪业务部门负责人詹姆斯・伯顿表示,该集团制定上述交易代理费减免策略,是基于其客户对ETF投资的兴趣越发浓厚。 鉴于贝莱德在全球ETF行业中所占据的重要地位,双方的合作显然具有更重大的意义,甚至是行业发展进程中的里程碑式意义。贝莱德美国iShares产品负责人迈克尔・拉瑟姆则指出,双方合作可以“推动ETF产品进入主流投资者视野”,并利于实施投资者教育。数字显示,在2009年6月斥资135亿美元买下巴克莱全球投资公司后,贝莱德占据全球ETF市场的份额已达约50%。 行业分析人士认为,富达投资宣布实施免费交易,是对行业竞争对手嘉信理财集团2009年11月相同举动的反应;拉瑟姆则指出,业内其他大型基金交易商也可能采取减免ETF交易代理费的策略以保持自身竞争力。 ETF投资吸引力骤增 从长期来看,上述趋势也可能刺激投资者针对ETF产品投资热情持续升温。作为可以像股票一样单独在交易所交易的一揽子证券产品,ETF问世以来便对投资者有着巨大的吸引力:其产品的交易透明度和指数式排列方式深受长期投资者喜爱;而交易员也常利用ETF产品在各市场及板块之间选择或转移投资方向。 正因为如此,除贝莱德外,太平洋资产管理公司和美国先锋集团等全球资产管理行业巨头也纷纷涉足ETF领域。根据全美股票交易所提供的数据,截至2010年1月底,美国市场上共有857只ETF,总资产额约为7360亿美元。 不过,对于希望通过买入并持有ETF产品,以使自身有限资金获利增值的那部分投资者来说,必须支付交易代理费便是ETF交易的一大缺点,而大型交易商一定程度上免除这部分费用的举动及其普及全行业的趋势,显然将吸引更多投资者将资金转移至ETF领域。 基于上述考虑,晨星公司投资研究策略师保罗・贾斯蒂斯认为,嘉信理财集团与富达投资集团先后实施ETF产品免费交易策略,将成为该行业发展的转折点;而其即将迎来的繁荣发展局面,将伴随着交易商相关利润的大幅上涨及超低费用对更多投资者的吸引。
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