医药股再度发力
医药股再度发力
医药股再度发力 更新时间：2010-3-2 0:13:05 虽然上调存款准备金率的余波基本消除,但是年后市场的亮点仍然不多,除了海西接过海南板块的旗帜高歌猛进外,市场仍然延续以往的题材股炒作思路。但细心的投资者发现,曾一度沉寂的医药股也重新发力,其中一些白马股的走势明显有基金参与。 医改推动基金加仓 23日,卫生部网站挂出卫生部与国家发改委、财政部等四部门联合印发的《关于公立医院改革试点的指导意见》,《意见》明确要求全国各省都必须选择1-2个城市推行公立医院改革试点。受此利好影响,医药板块出现了“重启”态势。根据Wind统计,截至2月25日,申万医药生物一级行业的141只成分股中,近期有58只个股创出历史新高,占比超过四成。今年以来,生物制药、医疗器械两个子板块的表现也均超越大盘。 在创新高的股票中,不乏基金的“宠儿”,如云南白药、国药股份等都是基金重仓的白马股,还有鱼跃医疗、信立泰、华兰生物等中小盘股也都有基金参与。其中云南白药是基金2009年四季度前50大重仓股之一。基金甚至在一些个股上又杀了个回马枪,使去年遭到基金减持的部分医药类股如今涨幅领先。如华润三九,去年四季度末从三季度的8家重仓减为仅有1家重仓,但这不妨碍它在2010年录得极高的超额收益,今年以来,华润三九涨幅达到24%,获得超额收益超过30%。据中国证券报记者了解,有一些在去年三季度减仓华润三九的基金又在本季度重新增仓,其主要原因是该公司2009年的业绩超出了机构预期。另外,由于该公司有多只产品进入基本用药目录,券商等机构普遍认为中成药企业是受惠医改的重点板块,受此因素推动,基金重新重仓的趋势明显。 年报业绩是决定因素 基金重新重仓医药股的主要原因是其增长的确定性。有基金经理告诉中国证券报记者,“未来几年,‘大消费’概念的子板块中,增长最确定的可能是医疗产业,因为医疗体制改革是增量改革,让老百姓相当一部分医疗开支转由国家负担。未来几年,国家的医疗投入会持续增加,这已经是相当明确的趋势。”在目前市场方向不明的情况下,非周期的医药类股所具有的确定性给它平添了许多光环。 事实上,业绩更为确定的医药类股更受基金的青睐,而一些基金常配的重仓股若是业绩不佳,也会遭到暂时的重抛,如恒瑞医药。WIND资讯数据显示,2009年底共有22只基金重仓该股,总持股数为39195.09万股,占其流通盘的17.99%。比三季度高出3个百分点,但是指南针机构密码数据显示,今年1月4日-2月12日间,以基金为首的机构总共从该股抽走了1.11亿元,主要原因是因为恒瑞医药年报业绩数据低于机构预期,公司整体毛利率下降约0.5个百分点,而管理费用和销售费用比率合计增加约3.3个百分点,受此因素影响,今年以来恒瑞医药下跌6.36%。
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