企业投资变化对商业银行企业投资变化对商业银行的影响

老铁们，大家好，相信还有很多朋友对于企业投资变化对商业银行和企业投资变化对商业银行的影响的相关问题不太懂，没关系，今天就由我来为大家分享分享企业投资变化对商业银行以及企业投资变化对商业银行的影响的问题，文章篇幅可能偏长，希望可以帮助到大家，下面一起来看看吧！

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投资银行的功能是什么中国第一家由企业投资创办的股份制商业银行货币政策如何影响商业银行负债结构？银行发行的债券和股票会涨吗？为什么？投资银行的功能是什么投资银行的主要作用有四个：媒介资金供需、构造证券市场、优化资源配置、促进产业整合。

1、媒介资金供需

在资本市场中，由于初始资本配置往往非有效，导致出现了资金盈余者和资金短缺者，资金盈余者希望能够利用手上的资金获得更大的利润，而资金短缺者则希望以最小的成本筹集到所需要的资金以谋求发展。这是需要一个专门的金融机构能够承担起沟通资金供求双方、帮助资金进行匹配的融资中介的角色。所以，包括投资银行和商业银行都客观地充当了这样的角色。但相对于商业银行，投资银行是一种直接的信用方式，即它可向投资者推荐介绍发行股票或债券的筹资者，也可为投资者寻找合适的投资机会。但从根本上说，投资银行不作为资金转移的媒体，并不直接与投资筹资双方发生契约关系，而是帮助一方寻找或撮合合适的另一方，最终是资金双方直接接触。

投资银行完成中介作用后，一般向筹资方收取手续费而盈利，不同与商业银行以间接信用的方式，通过与筹资投资双方分别接触签订契约，并赚取存贷利差的方式盈利。这种方式使得贷款的质量不稳定，容易产生不良贷款和坏账，使得商业银行面临巨大的违约风险和利率风险。所以商业银行严格监管其贷款的质量和期限，导致其倾向于短期信贷业务，因此，中长期资金需要者很难从商业银行获得贷款，而转投投资银行。投资银行和商业银行各司其职，以不同的方式和侧重点共同行使资金媒介的作用。

2、构造证券市场

①构造证券一级市场

在证券发行过程中，投资银行通过咨询、承销、分销、代销、融券等方式辅助构建证券发行市场，证券发行人聘请投资银行帮助制定各券种的发行价格、发行方式、发行规模和时间后向投资者进行证券承销，一般采取包销的方式，这种方式使得投资银行承担了在证券没有全部出售时买入剩余证券以降低发性风险的报销义务。投资银行还利用自身分支机构和销售网络的优势组织一定规模的分销集团，是证券可以顺利发行。投资银行帮助构造了高效率、低成本、规范化的证券一级市场。

②稳定二级市场

在证券交易过程中，投资银行以自营商、经纪商和做市商的身份参与其中，不仅将零星资金和证券结合起来实现了交易，同时还根据证券价格的变化，适时吞吐大量证券、搜集市场信息、进行市场预测，促使证券价格围绕自身的预期价值波动，从而起到了活跃并稳定市场的作用，吸引了广大投资者，促进了二级市场的繁荣。

③创新金融工具

投资银行从事金融工具和投资工具的创新，本着风险控制、保持最佳流动性和追求最大利益的原则，为了满足客户需求，不断推出创新的金融工具，如期货、期权、互换等金融衍生工具，不仅有效的控制了自身风险，客观上还是包括证券市场在内的各种金融市场得以在衍生工具的辅助下更加活跃，不断向纵深发展。

④证券信息传播投资银行通过搜集资料、调查研究、介入交易、提供咨询等方式积极从事信息传播的工作，是信息更迅捷、更客观地反映在交易过程中，保障了证券市场的信息效率与信息公平。

⑤提高证券市场效率

投资银行通过代理发放股息、红利、债息，代理偿还债券本金等业务，是投资者及时获取投资收益，降低了运作成本，提高了证券市场的整体运营效率，在一定程度上成为投资者与证券发行者沟通的重要中间环节。

3、优化资源配置

投资银行通过证券发行、投资基金管理、并购等业务，在促使资源在整个经济体系中的合理运用和有效配置发挥着重要作用，使得社会经济资源都能在相应的部门发挥出最佳出最佳效益，帮助整个社会达到帕累托最优。

第一，在一级市场中，投资银行将企业的经营状况和发展前景向投资者做充分的宣传，那些发展前景好、效益高的企业就很容易通过证券融资从而被投资者所接受，进而在二级市场形成被认可的交易价格。社会经济资源通过这种价格信号的导向作用进行配置，促进资金向边际产出高的企业或产业流动，限制了低效率、无效部门的盲目扩张，实现了社会资源的优化配置。

第二，投资银行便利了政府债券的发行，市政府可以获得足够的资金用于提供公共产品，加强基础建设，从而为经济的长远发展奠定基础。同时，政府通过买卖政府债券等方式，帮助中央银行充分利用货币政策工具调节货币流通量，介意进行经济资源的宏观调控，促进其稳定发展。

第三，投资银行不仅为效益良好的企业进行资金的融通，还利用其资媒介的作用，为资信较低的企业融通资金。通过将这些企业的财务状况完全暴露在市场中，让投资者在充分了解其中的风险后谨慎投资，起到了风险投资宣传的“播种机”的作用。这样既督促了企业想更好的方向发展，有更加有效的利用所筹资金，有利于建立科学的激励机制与约束机制，以及产权明晰的企业制度，从而提高了经济效益，促进了资源的合理配置。

第五，高科技产业的发展，除了要拥有创造精神和高素质人员外，资金支持也是一个非常重要的因素，而许多高科技产业在初创阶段风险很大，难以从商业银行获取贷款。而投资银行的风险投资业务从事组织制度化的创业资本运作，通过为这些企业发行股票或债券，或直接进行股本投资的方式，位高科技产业的迅速发展提供了巨大的动力，促进了产业的升级换代和经济结构的进步。

4、促进产业整合

在近几年全球大规模的企业兼并和收购浪潮中，无处不见一些大的投资银行在幕后操纵的身影。自19世纪末，到现在，经历了5次企业并购的浪潮。在企业并购过程中，投资银行发挥了重要的功能，不仅成为各国企业兼并的主体，而且对企业实力的增强、企业兼并的产生与发展起到了推波助澜的作用。

因为企业兼并与收购是一个技术性很强的工作，选择合适的并购对象、合适的并购时间、合适的并购价格以及进行针对于并购的合理财务安排等都需要大量的资料，专业的人才和先进的技术，这是一般企业所难以胜任的。而投资银行凭借其专业优势，依赖其广泛的信息网络、精明的战略策划、熟练的财务技巧以及对法律的精通，来完成对企业的前期调查、事物评估、方案设计、协议执行以及配套的融资安排、重组计划等诸多高难度专业化的工作。从这意义上来说，投资银行促进了企业实力的增加、社会资本的集中和生产的社会化，最终推动了经济社会的加快发展。

中国第一家由企业投资创办的股份制商业银行招商银行。

招商银行，是中国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，简称招行，成于1987年4月8日，由香港招商局集团有限公司创办，是中国内地规模第六大的银行、香港中资金融股的八行五保之一。总行设在深圳市福田区，2002年4月9日，招商银行A股在上海证券交易所挂牌上市。2006年9月8日，招商银行开始在香港公开招股，发行约22亿股H股，集资200亿港元，并在9月22日于港交所上市

招商银行在中国大陆110余个城市设有113家分行及943家支行，1家分行级专营机构（信用卡中心），1家代表处，2330家自助银行，在香港拥有一家分行（香港分行），在美国设有纽约分行和代表处，在新加坡设有新加坡分行，在伦敦和台北设有代表处。此外在中国大陆全资拥有招银金融租赁有限公司，招商基金管理有限公司，持有招商信诺人寿保险有限公司50%股权，在香港全资拥有永隆银行和招银国际金融有限公司。

货币政策如何影响商业银行负债结构？您好，宇龙道回答您的问题。货币政策是一国中央银行为调整货币供应量而制定的。通常分为一般性政策工具、选择性政策工具和其他政策工具。

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一、一般性政策工具

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是指西方国家中央银行多年来采用的三大政策工具,即法定存款准备金率、再贴现政策和公开市场业务,这三大传统的政策工具有时也称为“三大法宝”,主要用于调节货币总量。

(一)法定存款准备金率

是指以法律形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。作为政策工具,它必须建立在实行法定存款准备金制度的基础上。20世纪30年代大危机后,各国普遍实行了法定存款准备金制度,法定存款准备金率便成为中央银行调控货币供给量的政策工具。其主要作用一是保证存款机构资金的流动性;二是可以使中央银行集中一部分信贷资金用于再贴现、再贷款或办理清算;三是调节货币供应总量。这一政策效果表现在以下几个方面:

（1）法定存款准备金率是通过决定或改变货币乘数来影响货币供给,即使准备金率调整的幅度很小,也会引起货币供应量的巨大波动。

（2）中央银行的其他货币政策工具都是以存款准备金为基础,没有法定存款准备金,其他货币政策工具难以正常发挥作用。

(3)即使商业银行等存款机构由于种种原因持有超额准备金,法定存款准备金的调整也会产生效果。如果提高准备金比率,实际上是冻结了相应的超额准备金。

(4)即使存款准备金率维持不变,它也在很大程度上限制了商业银行体系创造派生存款的能力。

但存款准备金率也存在明显的局限性:

(1)由于准备金率调整的效果较强烈,其调整对整个经济和社会心理预期都会产生显著的影响，不宜作为中央银行调控货币供给的日常性工具,致使它有了固定化的倾向。

(2)存款准备金对各种类别的金融机构和不同种类的存款的影响不一致,因而货币政策实现的效果可能因这些复杂情况的存在而不易把握。

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(二)再贴现政策

是指中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银行申请再贴现时所作的政策性规定。再贴现政策一般包括两方面的内容:一是再贴现率的确定与调整;二是规定向中央银行请再贴现的资格。前者主要着眼于短期,中央银行根据市场资金供求状况,调整再贴现率,能够影响商业银行借入资金的成本进而影响商业银行对社会的信用量,从而调节货币供给的总量。同时,再贴现率的调整在一定程度上反映了中央银行的政策意向,起一种告示效应,提高意味着有紧缩意向,反之,则意味着有意扩张。在传导机制上,若中央银行调高再贴现率,商业银行需要以比较高的代价才能从中央银行获得贷款,商业银行就会提高对客户的贴现率或提高放款利率,其结果就会使信用量收缩，市场货币供给量减少。如中央银行采取相反的措施,则会导致市场货币供给量的增加。中央银行对再贴现资格条件的规定主要着眼于长期(包括对贴现票据的规定和对申请机构的规定),可以起到抑制或扶持的作用,并能改变资金流向,对调整信贷结构和经济结构有较好的效果。

但是,再贴现政策也存在一定的局限性。

（1）主动权并非只在中央银行,甚至市场的变化可能违背其政策意愿。因为商业银行是否再贴现或再贴现多少,取决于商业银行的行为,由商业银行自主判断、选择。如商业银行可通过其他途径筹措资金而不依赖于再贴现,则中央银行就不能有效控制货币供应量。

（2）再现率的调节作用是有限度的。在经济繁荣时期,如果市场利率上升,提高再贴现率也不一定能够抑制商业银行的再贴现需求;在经济萧条时期,调低再贴现率,也不一定能够刺激商业银行的借款需求。

（3）与法定存款准备金率比较而言,再贴现率易于调整,但随时调整会引起市场利率的经常波动,使商业银行无所适从。

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(三)公开市场业务

是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券,以此来调节市场货币量的政策行为。当中央银行认为应该增加市场货币供应量时,就在金融市场上买进有价证券(主要是政府债券),而将货币投放出去;反则反之。同前两种货币政策工具相比,公开市场业务有明显的优越性:

（1）主动性强。中央银行的业务操作目标是调控货币量而不是盈利,所以它可以不计证券交易的价格,从容实现操作目的,即可以高于市场价格买进,低于市场价格卖出,业务总能做成,不像再贴现政策那样较为被动。

（2）灵活性高。中央银行可根据金融市场的变化,进行经常性、连续性的操作,并且买卖数量可多可少,如发现前面操作方向有误,可立即进行相反的操作;如发现力度不够,可随时加大买卖的数量。????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

（3）调控效果和缓,震动性小。由于这项业务以交易行为出现,不是强制性的,加之中央银行可以灵活操作,所以对经济社会和金融机构的影响比较平缓,不像调整法定存款准备率那样震动很大。

（4）影响范围广。中央银行在金融市场上买证券,如交易对方是商业银行等金融机构,可以直接改变它们的准备金数额,如果交易对方是公众,则直接改变公众的货币持有量,这两种情况都会使市场货币供给量发生变化。同时,中央银行的操作还会影响证券市场的供求和价格,进而对整个社会投资和产业发展产生影响。

公开市场业务虽然能够有效地发挥作用,但必须具备以下三个条件才能顺利实施:

(1)?中央银行必须具有强大的、足以干预和控制整个金融市场的金融实力。

(2)?要有一个发达、完善的金融市场且市场必须是全国性的,证券种类必须齐全并达到一定规模。

(3)?必须有其他政策工具的配合。例如,没有存款准备金制度这一工具,就不能通过改变商业银行的超额准备金来影响货币供应量。

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二、选择性政策工具

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随着中央银行宏观调控作用重要性的增强,货币政策工具也趋向多样化。除上述调节货币总量的三大工具在操作内容和技术上更加完备之外,还增加了对某些特殊领域的信用活动加以调节和影响的一系列措施。这些措施一般都是有选择地使用,故称之为“选择性货币政策工具”,以便与传统的“一般性政策工具相区别。

选择性货币政策工具主要有:

1.消费者信用控制。消费者信用控制是指中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制。具体措施有规定首期付款最低限、规定消费信贷的最长期限、规定消费信用的对象等。在消费信用膨胀和通货膨胀时期,中央银行采取消费信用控制,能起到抑制消费需求和物价上涨的作用;反则反之。

2.证券市场信用控制。证券市场信用控制是指中央银行对有关证券交易的各种贷款保证金比率进行限制,并随时根据证券市场的状况加以调整,目的在于抑制过度的投机。

3.不动产信用控制。不动产信用控制是指中央银行对金融机构在房地产方面放款的限制性措施,以抑制房地产投机和泡沫。如对房地产贷款规定最高限额、最长期限及首次付款和分摊

还款的最低金额等。

4.优惠利率。优惠利率是中央银行对国家重点发展的经济部门或产业,如出口工业、农业等,所采取的鼓励性措施。优惠利率不只是大多数发展中国家采用,发达国家也普遍采用。

5.预缴进口保证金。预缴进口保证金是指中央银行要求进口商预缴相当于进口商品总值一定比例的存款,以抑制进口过快增长。预缴进口保证金多为国际收支经常项目出现逆差的国家所采用。

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三、其他政策工具

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其他政策工具主要有两大类:一类属于直接信用控制,一类属于间接信用指导

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(一)直接信用控制

直接信用控制是以行政命令或其他方式,直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。其主要手段包括规定利率限额及信用配额、规定金融机构的流动性比率和直接干预等。

1.规定利率限额主要是规定贷款利率下限和存款利率上限，这是最常见的手段之一,其目的是为了防止金融机构为谋求高利而进行风险存贷或过度竞争。在自由化程度很高的美国,这一手段曾长期使用。

2.信用配额是指中央银行根据市场资金供求状况及客观经济需要,分别对各个商业银行的信用规模或贷款规模加以分配,限制其最高数量。在多数发展中国家,这一手段经常被采用。

3.规定金融机构流动性比率也是限制商业银行等金融机构信用扩张的主要措施,是保证金融机构安全的手段。流动性比率是指流动性资产对总资产的比重,一般说来,流动性比率与收益成反比。为保持中央银行规定的流动性比率,商业银行必须采取缩减长期放款、扩大短期放款和增加应付提现的流动性资产等措施。

4.直接干预是中央银行直接对商业银行的信贷业务、放款范围等加以干预,如对业务经营不当的商业银行拒绝再贴现或实行高于一般利率的惩罚性利率,以及对银行吸收存款的范围加以干涉等。直接信用控制的手段一般都是根据不同情况有选择地使用,并且这类手段需要金融监管来进行配合。

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（二）间接信用指导

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间接信用指导是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。道义劝告一般包括情况通报、书面文件、指示及与负责人面谈意向等。窗口指导是中央银行在其与商业银行的往来中,对商业银行的季度贷款额度附加规定,否则中央银行便削减甚至停止向商业银行再贷款。虽然道义劝告与窗口指导均无法律效力,但中央银行的政策目的与商业银行的经营发展总体上是一致的,且商业银行对中央银行有依赖性,所以在实际中这种做法的作用还是很大的。第二次世界大战后日本曾把窗口指导作为主要的政策工具来使用。在发达国家,道义劝告的作用也很明显。间接信用指导比较灵活,且在感情上易为商业银行所接受。但真正起作用,必须是中央银行在金融体系中有较高的地位、较强的威望和拥有控制信用活动足够的法律权力及手段。

银行发行的债券和股票会涨吗？为什么？感谢邀请，以下言论仅为个人观点，不做任何投资建议。

由于涉及股票涨跌的内容，这里必须要重申一下，我只能给出自己的预期，在您没有足够理性预期的前提下，万万不可作为投资导向。

事实上，商业银行永续债的发行，可以起到长期增厚资本率的作用。同时，由于央行对于永续债保驾护航，也可以使得商业银行有效提高信用等级，这对于商业银行无疑是一个长期利好。

同时，永续债和央行CBS的出现，可以使得市场中一级交易商通过债券抵押将资本流动性盘活。而商业银行获得了足够的流动性资金，同时可以增加其贷款能力，从而对于中小微企业贷款难起到缓解作用。由于资本的注入，将有效的使得商业银行信用扩充，也可以使企业重新获得充足流动性资金，用于再投资。实际上，在过去一年中，央行数次降准后的流动资金无法有效引导至中小企业是一个无法避免的话题。那么，随着永续债的出现，从某种程度上看，可以缓解这一部分压力。

同时，由于央行CBS工具的出现，使得一级交易商出现对于债券市场的不同预期，在未来也可以有效的激活债券市场中的流动性，这部分也是一种利好消息。

当然，这里需要明确一点，长期利好，不代表股价可以马上兑现，由于永续债时间跨度太大，有效周期过长。未来的增长预期很难在短期获得兑现，所以投资时应当谨慎对待。

文章到此结束，如果本次分享的企业投资变化对商业银行和企业投资变化对商业银行的影响的问题解决了您的问题，那么我们由衷的感到高兴！

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