多路资金入场抢筹三条主线布局
多路资金入场抢筹三条主线布局
A股市场在2月3日深度调整后开启反弹模式。截至2月21日收盘，2月以来上证指数累计上涨2.12%，深证成指累计上涨8.87%，创业板指累计上涨15.51%。上证指数站稳3000点，深证成指、创业板指均创下反弹新高。资金面上，北向资金和融资资金持续入场抢筹。
分析人士表示，随着政策预期不断强化，企业复工有序进行，经济有望逐步恢复，A股市场环境大幅改善，为A股市场修复性上涨创造了有利的内外部条件，市场中长期向好趋势依旧。
三条主线布局市场
除北向资金和融资客持续加仓外，来自于公募基金的增量资金也持续入场，2月出现多只爆款基金。在增量资金持续入市的背景下，截至2月21日收盘，2月以来上证指数累计上涨2.12%，深证成指累计上涨8.87%，创业板指累计上涨15.51%。2月19日、2月20日、2月21日A股连续三个交易日成交额超过万亿元。
在上证指数站稳3000点，深证成指和创业板指均创下本轮反弹新高的情况下，对于当前市场如何来看？
光大证券表示，不建议短期交易性资金过度博弈，宜继续耐心持仓，对于长线资金仍可继续买进。3月市场将面临经济数据考验，因此后期需更加关注政策逆周期调节的方向和力度，基建发力和稳定居民消费可能是重要抓手。配置上，关注在疫情冲击后基本面仍向好的行业，以及逆周期调节受益的行业。消费方面，继续关注医药的结构性机会以及缓解疫情冲击的在线消费领域，适当关注未来可能受益的逆周期调节的汽车，整体继续看好TMT板块，周期可关注基建开工相关的建材、机械、化工等行业。
中信建投证券表示，在企业复产复工完全恢复前，货币政策、财政政策等将保持呵护态度以稳定经济。市场流动性充裕，随着企业逐渐复工，市场主导因素将从利率下行切换到复工节奏。从复工主线来看，建议投资者配置上把握三条主线：第一，随着企业逐渐复工，此前需求被压缩的汽车、食品饮料、家电、社服等消费行业将重新反弹，需要加配；第二，受益于资本市场改革与流动性充裕的券商板块；第三，产业景气上行、流动性政策支撑的科技板块，尽管相对消费性价比已不突出，但确定性强，维持标配。
中信证券表示，预计随着复工恢复，经济预期下修也将告一段落，增量配置资金寻“洼地”，与动量型资金相互反复接力。在政策和增量流动性推动下，市场向上仍有动力。科技依然是全年主线，调整即是配置机会，从风险收益比的角度看，重点关注券商、汽车、房地产、上游工业品、建材及银行的轮动机会。
融资客加仓逾480亿元
除北向资金加仓外，融资客也持续加仓。Choice数据显示，截至2月20日，两市融资余额达10755.98亿元，2月融资资金净买入额达486.62亿元。融资客仅在2月3日、2月4日、2月11日、2月14日进行了减仓操作，其他交易日均为加仓。
2月融资客加仓超480亿元，具体加仓了哪些行业板块及个股？
Choice数据显示，截至2月20日，申万一级28个行业中，2月份融资客对15个行业进行了加仓，对13个行业进行了减仓。在加仓的15个行业中，融资客对电子、计算机、医药生物行业加仓金额居前，分别加仓了148.08亿元、64.42亿元、63.21亿元，可以看到融资客显著加仓科技板块，此外，对通信行业加仓了13.86亿元，对电子、计算机、通信行业合计加仓了226.36亿元，占2月份融资客加仓总额的46.52%。在融资客减仓的13个行业中，对食品饮料、商业贸易、休闲服务的减仓金额居前，分别减仓了11.11亿元、7.62亿元、7.29亿元。
从个股情况来看，Choice数据显示，截至2月20日，2月份融资客对国轩高科、宁德时代、浪潮信息、TCL科技、深康佳A、天齐锂业、用友网络、中国卫星、中信证券、立讯精密的加仓金额居前，分别为10.41亿元、9.41亿元、8.99亿元、8.92亿元、8.78亿元、7.92亿元、7.56亿元、7.16亿元、7.05亿元、6.48亿元。可以看到，融资客加仓居前的个股中，科技股占据多数。而从市场表现情况来看，这些个股2月份均取得上涨，截至2月20日，浪潮信息、TCL科技、用友网络等个股2月涨幅超过30%。
融资客持续加仓反应了当前市场风险偏好较高。兴业证券表示，再融资新规较征求意见稿略超预期、创业板相对更受益，决策层、财政部、“一行两会”出台各项政策措施稳增长、支持恢复生产，市场短期风险偏好和情绪有望继续提升，继续对市场保持积极心态，把握大创新科技成长机会。
北向资金加仓逾420亿元
2月以来，北向资金持续加仓。Choice数据显示，截至2月20日，北向资金累计净流入420.45亿元，其中沪股通资金净流入262.79亿元，深股通资金净流入157.65亿元。
具体来看，截至2月20日，2月份前14个交易日北向资金仅在2月5日、2月7日、2月10日和2月18日出现净流出情况，其他交易日均表现为净流入，其中有两个交易日净流入超百亿元，分别为2月3日净流入181.89亿元和2月6日净流入105.58亿元。
2月北向资金具体如何加仓？Choice数据显示，截至2月20日，北向资金对798只个股进行了加仓，其中对中国建筑、包钢股份、永辉超市、三一重工、南山铝业、平安银行、二三四五加仓股数居前，分别加仓了8374.26万股、7463.04万股、6913.30万股、6090.33万股、5807.42万股、5168.97万股、5000.78万股，此外对上海机场、伊利股份、中国国旅、白云机场、格力电器、招商轮船、卫宁健康、建设银行、中国铁建等9只个股的加仓也超过3000万股。从加仓股数来看，北向资金对白马股的偏爱更为明显。
从加仓流通股比例情况来看，2月份北向资金对65只个股的加仓流通股比例超过1%，对丸美股份、珀莱雅、上海机场、欧派家居加仓的流通股比例超过4%。可以看出，在北向资金加仓流通股比例居前的个股中，仍以白马股和消费股为主。
2月以来的行情，科技股表现强势。从北向资金的加仓个股情况来看，科技股也占据了重要部分，如对润和软件、恒生电子、鸿远电子、中贝通信、联创光电等个股加仓的流通股比例都超过1%。
2月北向资金在加仓核心资产的同时，对一些科技股也进行了明显加仓。Choice数据显示，截至2月20日，北向资金对2119只个股有持仓，持有A股总市值达1.55万亿元。
分析人士表示，随着中国经济高质量发展持续推进，深化资本市场全面深化改革的推进，A股市场国际化水平也将会持续提高，2020年北向资金持续流入A股趋势预计将延续。
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