虚拟货币对冲怎么能稳赚 外汇对冲的时候应该如何获利

老铁们，大家好，相信还有很多朋友对于虚拟货币对冲怎么能稳赚和外汇对冲的时候应该如何获利的相关问题不太懂，没关系，今天就由我来为大家分享分享虚拟货币对冲怎么能稳赚以及外汇对冲的时候应该如何获利的问题，文章篇幅可能偏长，希望可以帮助到大家，下面一起来看看吧！

本文目录

1. 外汇对冲的时候应该如何获利
2. 什么是对冲基金呢？它是如何盈利呢？
3. 金融衍生品对冲交易是怎么回事
4. 货币贬值的情况下，如何保值增值？

外汇对冲的时候应该如何获利

振荡行情中的外汇对冲

同时买进和卖出数量相当的同一组货币对。当其中一个单子获利，相应地，另一个单子就会出现亏损。对于盈利的单子我们可以先获利平仓，并等待亏损单子的价格反转,至少当净利润为正的时候才平仓离场。这种策略在显着的振荡行情中尤为有效。

例如∶在GBP/USD价格位于盘整区间中部1.2500时，同时买卖两标准手。当汇价升至1.2600，所持有的多单获利100点，而空单亏损100点。此时投资者可以先对多单进行平仓套利，然后等待汇价下跌、价格回落至1.2550时，平掉空单。虽然空单损失50点，但在此前多单里已经套利100点。因此，投资者的净利润为100-50=50点。如果等待汇价继续下跌，假设跌至1.2450、空单获利50点时再进行平仓的话，总套利则为100+50=150点。

巧用盈亏比进行美元对冲

美元对冲策略一般适用于可能对美元影响较大的风险事件中。例如非农数据公布、美国总统大选、美联储决议等。利用价格在短时间内大幅变动的特徵，投资者可以巧妙利用盈亏比进行对冲交易。外汇市场中，按强弱程度分大致可以分为美元和非美货币，而这两者的关系恰好是负相关的。换言之，美元强，则非美货币弱；非美货币强，则美元弱。在选取美元对冲品种时，做多美元，可以选择近期相对美元最弱的货币对；而做空美元，则可以选择近期对美元最强的货币对。

例如∶在一组（包含美元的）货币对中做多美元，使用1:2的风险回报比，在另外一组（包含美元的）货币对中做空数量相当的美元，同样使用1:2的风险回报比。当美元开始加速上升/下降时，一单交易将会触发止损，而另一单交易将会触发止盈。由于风险回报比为1:2，所以我们最终获得的净利润仍是亏损的两倍。

外汇对冲注意事项

1、谨记应合理止损

外汇对冲实质上只是降低亏损的风险，但止损才是修正错误交易的王道。止损的合理设置不仅能保证账户的安全，还能锁住对冲单子的利润。在大趋势判断错误的情况下，投资者必须进行止损而不是去对冲。即便是此前认为大趋势正确，进行了外汇对冲交易，一旦发现判断错误后，需要毫不犹豫将方向错误的单子平仓，只保留趋势正确的单子。

2、控制仓位大小

实际上，多数外汇交易者使用对冲功能是因为做错了方向，但又舍不得止损离场，所以就做一个反向的单子，也就是对冲或者是“锁单”。“锁单”的好处是，损失基本上被控制住了，不会再扩大，但是，由于开仓数量扩大，交易成本和占用保证金也会相应增加。对于习惯重仓的投资者而言，对冲后可用保证金百分比可能会过小，从而使将来的“解锁”困难重重。因此投资者需要避免重仓，将外汇对冲仓位大小控制在可承受的风险范围内。

什么是对冲基金呢？它是如何盈利呢？

相比大众所熟知的共同基金，对冲基金似乎要更神秘。为数不多的媒体报告也常常围绕“索罗斯英镑狙击”、“麦道夫庞氏骗局”等负面话题，似乎，对冲基金是更高风险的投机行为。

事实上，对冲基金因其更稳定的收益、更低的风险，成为机构资金和大规模家族资金的首选品种。比如，世界上最大规模的对冲基金桥水，为投资人管理着上千亿美元的资产。

而且，对冲基金因为高比例的分红奖励，也吸引了大批非常优秀的基金经理。

什么是对冲基金？还真很难用一句话来给对冲基金一个很准确的定义。美国投资人马拉比在《学习热爱对冲基金》一文中，总结了对冲基金的四个特征：1、私募。对冲基金属于私募基金，不公开发行，有较高的投资门槛。2、业绩提成。对冲基金更考验基金管理者的资产管理能力，所以，投资人和投资管理者通常是共享收益，通常是2%的管理费，再加上20%的业绩提成。3、对冲。采用对冲的方式，屏蔽市场风险，只承担胜率较大的风险，以取得确定的收益。4、杠杆。可以借助杠杆放大风险和收益，根据投资人的风险承受能力调整预期收益和风险。

对冲基金的投资范围很广，除非上市公司的股权以外，对冲基金基本上可以投资所有的有价证券，股权、期权、股指期货、大宗商品期货、外汇，等等各种金融工具及衍生品。

投资组合的收益率在说对冲基金的盈利方式前，有必要先了解一个概念：投资组合的收益率。

投资的目的是为了获得回报，也就是要有正的收益率，但是在进行任何一项投资之前，我们都无法预知未来到底是赚钱还是赔钱，这种不确定性就是投资的风险。

通常情况下，风险与回报成正比，风险越高收益可能越高。那么，有没有可能既有高收益又有低风险呢？

1952年，哈里.马科维茨最早提出了风险与收益同等重要的概念，开创了现代投资组合理论，标志着现代金融科学的开始。

现代金融理论把投资组合的收益分为两部分，与市场无关的α收益，也叫做绝对收益，或者超额收益，与市场相关的β收益，也叫做相对收益。

指数基金完全跟踪的股票市场，是单纯的β收益，只要市场上涨指数就会上涨，指数下跌自然也就会下跌。对冲基金想要获得的是更有价值的α收益，也就是在市场下跌的时候，要减少亏损甚至获得收益。

易方达基金公司总经理刘震云曾这样比喻：

α是肉，β是面。指数基金全是β，卖的是面；主动型公募基金有肉有面，卖的是包子；而对冲基金卖的就是纯肉。肉比包子贵，包子比馒头贵。

很形象地说明了“为什么对冲基金的管理费很贵”这个问题。

对冲基金如何盈利

金融市场是一个创造奇迹的地方。

1949年，美国投资人琼斯推出了世界上第一只对冲基金。

到1968年，他的累计回报率几乎高达5000%，远远超过了同时代的其他基金管理者。在1965年之前的5年里，他的收益率325%，远远超过当时最热门的共同基金225%的收益率。（数据来源：《富可敌国》）

琼斯是如何做到的呢？在一份招股说明书中，他用一个例子解释了赚钱的逻辑：

假设有10万美元的资金用来投资，且近期内对市场持乐观态度。那么，琼斯的投资策略是这样的：

1、借入10万美元，一共有20万美元；

2、用其中的13万美元，买入好公司的股票；用剩余的7万美元卖空不好公司的股票；

3、这样一来，净持有股票仅为6万美元。

未来，如果股市平均上涨20%，因为选择了好公司的股票，所持有的股票可能可以获得30%的上涨。而做空部分，因为选择的是差公司的股票，可能只上涨了10%，从而减少了做空的损失。整个组合的盈利是13万*30%-7万*10%=3.2万美元。

而万一未来股市平均下跌20%，因为选择了好公司，所持有的股票下跌幅度可能只有10%，而做空部分因为是差公司，下跌会更剧烈可能有30%的跌幅。这样一来，整个组合反而有盈利：7万*30%-13万*10%=8000美元

也就是说，不管是市场上涨还是下跌，琼斯的投资组合都能做到盈利。

这是对冲基金最早也是最基础的盈利模式。经过之后长时间的改进和创新，现在的对冲基金，有了更多的投资策略，包括：

1、宏观策略。通过对宏观经济和金融环境分析的基础上，直接对股市、债券、外汇、大宗商品进行操作，主要做方向性的交易。先对原生资产的走势做出判断，然后通过一些流动性好的衍生产品，比如期货进行操作。比较少做对冲套利。典型的宏观策略基金是索罗斯的量子基金。

2、统计套利。统计套利最核心的是交易模型，根据输入的市场参数，由模型计算出来应该买什么卖什么。爱德华.索普是第一个实现统计套利策略的人，也建立了第一个成功的量化交易对冲基金。

在对冲基金的风云录上，留下了非常多的故事：至今仍是全球最大规模的对冲基金桥水，曾与索罗斯量子基金平分秋色的老虎基金，曾风靡一时的美国长期资本管理公司。。。背后是资本的盛宴，也有资本的血雨腥风。

不管如何风云变幻，对冲基金在金融市场，仍然扮演着非常重要的角色，是资本管理非常重要的工具。因为中国金融市场的特殊性，对冲基金还没有成熟市场那么大规模，未来，随中国金融市场的创新和发展，相信会有更好的发展。

（案例来源：《富可敌国》）

金融衍生品对冲交易是怎么回事

从21世纪初开始，衍生品的交易已经是债券和股票交易差不多10倍以上，而现在，没有哪个大的金融机构不使用衍生品，包括我们的几大行。更重要的是，衍生品的产品覆盖了几乎所有你想象得到和不能想象的标的，基础资产，货币、利率、股票、债券，甚至飓风、地震、碳排放、水污染。换句话说，其实只要有波动，就会有风险，只要有风险，你就可以用衍生品来进行风险对冲。这是衍生品的一个核心的特征。

但很多人都没有意识到的是，这个概念，其实已经触及到了金融最核心的本质。

金融的本质是人类对抗不确定性的工具，以及相关的制度安排。想想我们人类交易的历史，我们从实物的交易开始，比如买个苹果，买双鞋，然后再发展到交易合约，像股票、债券，最后再发展到交易“不确定性”本身，这就是衍生品交易。

这个过程是一个我们身处的世界金融不断深化的过程，更是人类的认知不断升级的一个过程。

一、从“商品期货”到“金融期货”的第一步：对冲波动

六十年代以后，美国对农产品采取了一定的价格管制，农产品的价格非常低迷，就农产品期货的交易也变得比较低迷。芝加哥商业交易所作为一个农产品的交易所，就面临着很大的生存压力，他们需要不断地推出新的产品和新的合约来谋取生存。

在这个过程中间，芝加哥商业交易所出现了一个伟大的领导者，他的名字就叫利奥·梅德梅拉。利奥·梅德梅拉是一个犹太人，非常具有经商的天赋。在帮助交易所开疆辟土的过程中间，他一直有一个想法，就是既然期货是用来对冲风险的，在风险最多的市场上就应该是期货运用最广的市场。

那什么市场上风险最多呢？毫无疑问，是金融市场。所以从那以后，梅德梅拉就一直想着要怎么把期货引入到金融的领域里面去。这个机会，一直等到了七十年代初。

二战后全世界都采取的是布雷顿森林体系决定的一个货币体系：美元盯住黄金，然后其它的货币盯住美元，是一个固定的汇率制度。但是到了六、七十年代以后，各国的经济发展变得越来越不均衡，所以这种固定汇率制度就没有办法维持下去了。固定汇率维持不下去，汇率的市场、外汇的市场就开始出现大幅地波动。换句话说，也就是当时对冲外汇风险的需求就大为增加了。

但因为前面经过了那么久的固定汇率制度，所以市场上缺乏有效的风险对冲工具，尤其对于个人和小机构来讲，完全没有办法有效地来对冲自己所面临的外汇风险。

二、从“货币期货”到“利率期货”:“商品”不再有形

1971年，尼克松总统宣布美元和黄金脱钩，这意味着布雷顿森林体系正式结束，浮动汇率时代来到了。在弗里德曼教授的加持下，梅德梅拉领导的芝加哥商业交易所马上设立了一个国际货币市场，推出了包括美元、英镑、瑞士法郎等几种货币的期货，从此以后，外汇的风险就有了对冲工具。

你可能会问，我们到底要怎么使用货币的期货来对冲外汇的风险呢？

给你举个例子，你是一个出口商，现在你有一笔货款，大概在6个月以后用美金结算。你现在有一种担心，6个月以后，美元可能会大幅贬值。这个时候，你就可以卖出一个6个月的美元期货，相当于提前用一个固定的价格卖出了美元。这样一来，即使美元在6个月以后大幅贬值，你的风险也已经被提前地锁定了。这种货币期货不管是对于做国际贸易的，还是对于那些做国际资产管理的机构和个人来说，都有着巨大的好处。

在随后的几年中间，全球进入特别混乱的时期，首先是石油危机，石油危机影响到了美国经济发展的状况，然后导致了美元急速下跌。不久之后，英国又宣布英镑自由浮动。整个世界都面临着汇率大幅波动的风险。所以，控制外汇风险就成为了所有机构要面对的问题。而货币期货正好满足了它们的需求。

更重要的是什么呢？很快地，各国政府都意识到货币期货的重要性，货币价格波动，尤其在货币贬值的时候，所有的民众都会产生一种恐慌心理，所以会不断地抛出这个不断在贬值的货币，加速贬值的压力。但是现在因为有了这么一个期货的合同来对冲风险，减轻了外汇市场上抛售的压力，反而对外汇市场的波动起到了一定的抑制作用。

从这里开始，芝加哥商业交易所就一战成名，从此开始了从农产品期货向金融期货的全面转型。从农产品作为基础资产到货币作为基础资产，这实际上把商品的概念往前推进了一步。原来大家可能认为，商品就是农产品或者是工业品这种实实在在的商品，用货币来作为基础资产使人们第一次意识到商品的范围没有那么狭窄。

在货币期货的基础上，芝加哥商业交易所再接再厉，推出了利率期货。利率期货的推出，其实也是有它很深刻的时代背景的。在七十年代之前，美国跟我们中国当时一样，是实施的利率管制，所以利率的波动是非常小的，也就是说，风险也不是很大。但是1973年，美国废除了利率管制，利率进入了一个市场化波动的时代。这个时候，梅德梅拉就敏锐地意识到了，利率风险是比外汇风险更加广泛地存在，不但是机构，而且个人都面临着很大的利率风险。

比如说，假设你有房贷，利率如果上涨的话，你就会面临着更大的还债压力。对冲利率风险可以说是全社会的刚需。而在美国，短期利率是由短期国债所决定的，所以不久之后，芝加哥商业交易所就推出了90天短期国债合约。这个产品推出以后，大受欢迎，一方面它跟外汇期货一样，能够帮助投资者分散风险。另一方面，利率期货交易的是人们关于未来利率的看法，这个合约很快地就成为了预测利率走向的风向标。也正因为此，利率期货成为了历史上最成功的期货品种之一，至今为止，各种期限的国债合约差不多要占到整个衍生品交易的一半以上。

从有形的农产品、工业品到货币，再到完全无形的利率，在金融创新的过程中，商品的概念逐渐摆脱了有形商品这个束缚，为下一步的金融深化打下了坚实的基础。

货币贬值的情况下，如何保值增值？

可能很多人看到“保值”的问题，第一反应不是“房产”就是“黄金”，我们来分别看一下这两种投资品的效果是什么样的。

房产：受政策影响大，流通性差

房产由于其货值大的原因，在当前情况下的确不太容易贬值。但需要注意的是，房产受政策影响非常大，可能一个政策下来，房地产市场就能降到冰点。而且在货币贬值的情况下，大货值产品反而更加不好出手，可能会长期质押在手中。

黄金：难操作的避险工具

黄金的确是世界公认的避险工具，但是对于一般人来说并不好操作，结合实际可以看出，黄金目前的市场波动性不大，如果掌握不好时机，可能会面临长期的亏损。作为避险工具，黄金本身的价值是存在的，投资者可以适当配置一部分，但要注意资金比例，普通投资人可以控制在总资产的5%以内。

跨货币投资对冲风险

结合目前的情况而言，美国经济复苏，美元走强，全球大部分货币相对美元而言都发生了不同程度的贬值，为了对冲这种国际经济形势带来的资产缩水，投资者可以考虑跨币种投资，也就是投资美元市场，主要有以下几种渠道：

①换汇：特别是有出国留学需求的家庭，可提前换汇，以防汇率走高而使得支出变多，但并不适合国内投资者操作，因为银行的外汇买入卖出价有所不同，如果汇率上涨的幅度无法覆盖外汇价差，发而会损失本金。

②QDII基金：普通投资者可以通过购买QDII基金来投资港股或美股市场，目前可以看到，A股持续低迷，而美股却持续走高，投资者可适当配置部分美股基金，对冲不同货币体系下的贬值风险。

以上是几种当前货币贬值的情况下的资产配置方式，其实在持续通胀的经济环境下，货币贬值是一种常态，所以做好资产配置就更为重要，只有科学的资金配置，才能对冲未来所可能发生的多方面风险。

OK，关于虚拟货币对冲怎么能稳赚和外汇对冲的时候应该如何获利的内容到此结束了，希望对大家有所帮助。

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