文 喜胖不胖（转载请注明出处）

一、市场温度

8月24日，市场温度为

34.79℃

，比上一个交易日骤降2.5℃。

剧烈调整来了，a股又不负众望的上热搜了。

A股上热搜从没好事，两市超4400股收跌，成交额连续第7个交易日破万亿，北向资金净卖出66.15亿。

二、行业温度

行业涨跌：

今天根本没有上涨的板块，

对你没看错，申万一级行业板块无一上涨。

赛道周期领跌：电子芯片、汽车、电池光伏、军工、计算机、有色金属。

昨天才说新能源太贵，下不去手重仓，

今天就真能跌给我看，确实不能下手。

权重股宁德时代大跌近-6%。

图片来自宁德时代半年报，2022/8/24

结合今天的公布的中报来看，宁德中报业绩很好，上半年营收1129.7亿元，同比增长156.32%；归属净利润81.7亿元，同比增长82.17%。

但为什么跌成这个鬼样子？

市场主流只能解读成机构见利好出货，借着中报业绩获利了结，从高开到跌近-6%，带崩了所有新能源成长板块。

这种情况其实很常见，去年底军工中报业绩出来也是一片向好，但之后的走势则是一泻千里，更多的是一种情绪的宣泄。

除此之外，昨天任正非的一篇“华为要先活下去”的言论，也带崩了半导体、消费电子。

今天博格卖出了一些之前换了基金经理，偏离了投资框架的主动基金，以及买的比较早的农业+猪肉基金，另外加了一些小盘主动基金做对冲。

喜胖卖了点固收+，加仓了一些资源周期基金。

大跌不加仓，总是说不过去。

余额宝收益新低

目前余额宝7日年化不到1.4%；

2017年余额宝收益3.92%；

2018年余额宝收益3.45%；

2019年余额宝收益2.39%；

2020年余额宝收益1.95%；

2021年余额宝收益2.21%；

2022年已经过去三分之二了，也就1.15%。

存1万余额宝一天赚不到4毛，利息都不够提现手续费的。

未来货币基金的年化收益将继续走低，估计很快就要破1%了。

这就是现实，也是未来趋势，无风险收益率逐渐下滑，银行理财都不保本了，只有骗子才会说有无风险的高收益理财。

你要么选择承担市场风险，要么选择承担信用风险。前者必须承受波动，后者放在当下的经济情况…..还不如去承受波动。

新公告

【券商应

加强调研纪要管理

违规发送纪要将严肃查处】

今天新公告说加强对发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动管理，调研纪要

仅供内部存档或撰写研究报告

使用，

不得对外发布或提供给客户

，如发现违反规定发送调研纪要，将依据有关自律规定进行严肃查处。

金融圈祸从口出的情况颇多，监管现在对舆论的关注很高。

估计这和前几天华商基金的高兵内部调研引发的市场争议有关。

调研报告里高兵说

“现在没啥框架，就是一门心思让净值跑快点，跟随市场变化，找出能挣钱的品种。

如果说你被一个框架束缚，股票换手这些都是束缚净值上涨的一些东西，我们全部都给抛弃掉。”

大概意思就是，管他什么长雪坡，能赚钱就行。

市场一发酵，舆论两边倒。

有人赞扬基金经理敢说实话，有人说基金经理就是追涨杀跌的韭菜典范。

据说高兵现在道歉了，要求大家不要再转发调研截图。估计内部处分是没跑了，不知道未来还有没有机会再管产品。

从职业角度，我觉得高兵没有问题。因为净值关乎业绩排名，排名等于市场关注，关注高就好卖产品，规模上升意味着收入。

大家都觉得基金经理收入高，但钱多的地方，卷的就更厉害。

高兵说自己2016，2017，2018年业绩很差，被降级重新当了8个月的研究员后才继续管理基金。

活下去，在当下是每个人的生存底线。

从投资角度，他说没框架，但是看了通篇调研我认为他算是景气+密切跟踪业绩兑现的框架，只不过在表达的时候用了其他基金经理不敢讲的“说人话”态度。

虽然我认为资本市场本来就没有统一的框架标准，但我对高兵这类管理人还是会抱有审慎的态度。轻易不买，就算买，也一定不敢重仓，毕竟轮动太难了，而且受限于规模的影响更大。

清楚自己买的大概是个什么东西，拿在手里更放心一点。

另外再说几句，珍惜愿意在熊市里敢出来公开讲话的基金经理（这里说的是公开发言，不是内部调研），虽然容易饱受诟病，但绝对比在牛市里抛头露面的人值得尊重。

风险提示：以上所涉及标的不作推荐，也不构成对任何人的投资建议，股市有风险，入市需谨慎。

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