文 | 银行螺丝钉 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)

有朋友问螺丝钉,挑选主动基金的时候,除了看基金经理,还需要考虑所在的基金公司怎么样么?

是需要的。

基金公司的投研

在投资的时候,我们通常会先看一下基金公司。

然后再从中去挑选优秀的基金经理。

为啥要先看公司呢?

因为基金经理一般都不是单打独斗就能管理好基金的,需要基金公司的资源支持。

像有些知名基金经理,管理规模上百亿,背后往往都有一个团队,来帮助他完成投研等方面的工作。

另外,主动基金投资中,有一个比较常见的不稳定因素,就是基金经理离职。

比如说跳槽到另一个基金公司,或者出来自己做私募基金。

这都可能会导致原来基金的投资策略、风格等发生变化,影响我们的投资。

人才梯队

如果是比较有实力的基金公司,通常会有几十个基金经理组成的人才梯队,也有比较完善的人才培养机制。

这样,即便有基金经理离职了,往往也更容易找到同风格的替代基金经理。

比如说,在实力比较强的基金公司里,基金经理会分成这么几档:

▼从业多年的老牌基金经理

老牌基金经理是大浪淘沙,数量不多。

但能够长期活下来,获得好收益的,都是精华。

并且,有的老将,在基金公司里身居高位,公司给的奖励、激励也足够。

那么,他们也就没有特别多的动力去离职、去创业,稳定性还是比较强的。

在主动优选投顾组合,这些老将也是我们配置的主力。

▼从业3-5年的中生代基金经理

这些基金经理,有投资能力,只是还不太出名。

并且,这里面有些基金经理,是老将带出来的徒弟,投资风格和理念也比较稳定。

这样的基金经理也是值得我们去关注、研究的,说不定可以挖掘出一些投资机会。

▼从业不到3年的新生代基金经理

一般比较年轻,还没有经受过熊市的毒打,我们考虑的比较少。

简单总结下,老将表现稳定、中生代基金经理有潜力、新生代基金经理年轻有活力。

这样的人才梯队,大概率可以孵化出更多优秀的基金经理。

对我们投资来说,也是更有利的。

投资风格

风格比较鲜明,并且稳定的基金公司,它的长期业绩大概率能够做得更好。

这里的风格,说的是基金经理的投资策略。

这些策略,往往是来自于某个长期收益优秀的知名投资大师。

后来策略逐渐的被很多基金经理模仿、学习,并成为一种流派。

例如价值风格,最早来自于巴菲特的老师格雷厄姆。

像格雷厄姆带出来的徒弟,例如施洛斯,巴菲特,他们也都是很鲜明的价值风格。

基金公司也是一样的。

创始人啥风格,投研总监啥风格,带出来的人可能也是什么风格。

但很少有创始人,或者公司领导,每种风格都擅长。

也就是,很少有基金公司能把不同风格都做得好。

所以,表现不错的基金公司,通常会有一到两种比较擅长的投资风格。

之前也跟大家说,投资的时候,尽量全市场选基金,而不是只在一家基金公司里选,主要原因也在于此。

假设要投成长风格,可以去看下成长做得好的基金公司。

假设要投价值风格,可以把擅长价值的基金公司先找出来。

这样会更加稳妥。

如果不想那么麻烦,也可以直接考虑主动优选投顾组合。

组合综合考虑基金公司、基金经理等多个方面,精选出一篮子优秀的主动基金。

并且不同风格、不同行业做好了分散配置,会更加省心省力~

总结

在挑选主动基金时,我们可以先关注下基金公司。

比如投研实力、人才梯队、投资风格等。

不过,基金公司的综合实力,并不代表某个具体基金的投资价值。

即便基金公司好,也有可能旗下某个基金表现并不好。

所以还是要看下基金经理的情况,以及这只基金的具体表现。

只不过从投资的角度来看,好的基金公司,通常稳定性会更强一些。

作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)

PS:对指数基金感兴趣的朋友,欢迎阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。

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