为啥挑选主动基金,先看基金公司?-挑选基金
文 | 银行螺丝钉 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)
有朋友问螺丝钉,挑选主动基金的时候,除了看基金经理,还需要考虑所在的基金公司怎么样么?
是需要的。
基金公司的投研
在投资的时候,我们通常会先看一下基金公司。
然后再从中去挑选优秀的基金经理。
为啥要先看公司呢?
因为基金经理一般都不是单打独斗就能管理好基金的,需要基金公司的资源支持。
像有些知名基金经理,管理规模上百亿,背后往往都有一个团队,来帮助他完成投研等方面的工作。
另外,主动基金投资中,有一个比较常见的不稳定因素,就是基金经理离职。
比如说跳槽到另一个基金公司,或者出来自己做私募基金。
这都可能会导致原来基金的投资策略、风格等发生变化,影响我们的投资。
人才梯队
如果是比较有实力的基金公司,通常会有几十个基金经理组成的人才梯队,也有比较完善的人才培养机制。
这样,即便有基金经理离职了,往往也更容易找到同风格的替代基金经理。
比如说,在实力比较强的基金公司里,基金经理会分成这么几档:
▼从业多年的老牌基金经理
老牌基金经理是大浪淘沙,数量不多。
但能够长期活下来,获得好收益的,都是精华。
并且,有的老将,在基金公司里身居高位,公司给的奖励、激励也足够。
那么,他们也就没有特别多的动力去离职、去创业,稳定性还是比较强的。
在主动优选投顾组合,这些老将也是我们配置的主力。
▼从业3-5年的中生代基金经理
这些基金经理,有投资能力,只是还不太出名。
并且,这里面有些基金经理,是老将带出来的徒弟,投资风格和理念也比较稳定。
这样的基金经理也是值得我们去关注、研究的,说不定可以挖掘出一些投资机会。
▼从业不到3年的新生代基金经理
一般比较年轻,还没有经受过熊市的毒打,我们考虑的比较少。
简单总结下,老将表现稳定、中生代基金经理有潜力、新生代基金经理年轻有活力。
这样的人才梯队,大概率可以孵化出更多优秀的基金经理。
对我们投资来说,也是更有利的。
投资风格
风格比较鲜明,并且稳定的基金公司,它的长期业绩大概率能够做得更好。
这里的风格,说的是基金经理的投资策略。
这些策略,往往是来自于某个长期收益优秀的知名投资大师。
后来策略逐渐的被很多基金经理模仿、学习,并成为一种流派。
例如价值风格,最早来自于巴菲特的老师格雷厄姆。
像格雷厄姆带出来的徒弟,例如施洛斯,巴菲特,他们也都是很鲜明的价值风格。
基金公司也是一样的。
创始人啥风格,投研总监啥风格,带出来的人可能也是什么风格。
但很少有创始人,或者公司领导,每种风格都擅长。
也就是,很少有基金公司能把不同风格都做得好。
所以,表现不错的基金公司,通常会有一到两种比较擅长的投资风格。
之前也跟大家说,投资的时候,尽量全市场选基金,而不是只在一家基金公司里选,主要原因也在于此。
假设要投成长风格,可以去看下成长做得好的基金公司。
假设要投价值风格,可以把擅长价值的基金公司先找出来。
这样会更加稳妥。
如果不想那么麻烦,也可以直接考虑主动优选投顾组合。
组合综合考虑基金公司、基金经理等多个方面,精选出一篮子优秀的主动基金。
并且不同风格、不同行业做好了分散配置,会更加省心省力~
总结
在挑选主动基金时,我们可以先关注下基金公司。
比如投研实力、人才梯队、投资风格等。
不过,基金公司的综合实力,并不代表某个具体基金的投资价值。
即便基金公司好,也有可能旗下某个基金表现并不好。
所以还是要看下基金经理的情况,以及这只基金的具体表现。
只不过从投资的角度来看,好的基金公司,通常稳定性会更强一些。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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