史上最大规模的银行再融资收官

史上最大规模的银行再融资收官

史上最大规模的银行再融资收官 更新时间：2010-12-15 7:46:45 第1页:建行H股配股收官 冻结资金近1400亿第2页:银行股明年有涨50%的机会？第3页:宏源证券：加息周期开启银行股机会 关注6股　　随着工行周四结束H股供股，史上最大规模的中国银行业再融资潮基本收官，市场也可以喘一口气了。

从年初中国银行第一个公布再融资计划后，交行、建行、工行相继抛出了再融资方案，并陆续实施，A股市场也由此屡屡承压。

到目前为止，中行、建行、工行、交行等10家银行在A股市场的再融资已全部结束，华夏和中信银行再融资也获通过。

统计显示，今年以来，7家银行已经完成了A股的配股融资，合计融资金额超过1300亿元，3家银行通过增发获得超过500亿元的融资额。

银行大规模再融资的直接原因是2009年以来信贷投放较多，资本占用加快，同时也是为满足将有所提高的资本监管要求。某大型国有商业银行的一位副行长向记者表示。

银行对资本的依赖也是由中国银行业目前相对单一的经营模式决定的。中国银行业主要利润依然是依赖于信贷投放，这种经营模式是高资本消耗式。这位人士说，要打破这一循环，减少资本占用，我国商业银行业务经营模式转型应在零售业务、综合经营和财富管理等三个方面实现转变。

在经历了今年的大输血之后，业内认为，2011年上市银行再融资压力将大大缓解。

不过有专家表示，上市商业银行此轮补充资本或仅能维持近两年的发展，未来两年内上市银行或将再次出现融资需求。

我认为有些银行在未来两年会产生再融资的要求。交通银行首席经济学家连平表示。连平认为，近两年来中国出台了大量的地方规划，这些都需要资金，都需要由银行信贷来支持，因此未来信贷的高增长是可以预期的，商业银行对资本的需求也将持续下去。

建行H股配股收官 冻结资金近1400亿

建行A+H股逾600亿配股融资紧随中行之后宣告结束。建行昨晚公告称，其H股配股获得了99.87%的股东认购率，略高于中行，超额认购率为2.36倍，以筹资约590亿计算，意味着建行H股配股冻结资金近1400亿。承销商人士则测算，剔除控股股东，建行H股配股超额认购率实际高达4.34倍。

截至12月13日，建行已收到H股配股所有认购股款，按照汇率为1港币兑0.85683元人民币计，H股配股募集资金约590亿，扣除发行费用后，募集资金净额589亿元。之前结束的A股配股融资约22.38亿。建行此轮配股共计筹资约613亿。

建行H股配股缴款在12月8日即结束。截至当日，建行收到H股股东的50586份有效申购，实际认配股份为157.07亿股，占H股可配股份数量的99.87%；建行H股配股额外实际可配数量为2112.5万股，收到44073份额外H股配股有效申请，认配股份共计214.16亿股，占H股可配股份数量的136.16%。H股配股有效申购和额外有效申请共计371.23亿股，占H股可配股份数量的236.03%。

而据承销商测算，剔除控股股东，建行H股配股超额认购率则达到4.34倍。建行控股股东汇金持有建行H股股份占已发行H股比例为59.31%，汇金按比例全额参与了建行配股。在超额认购的情况下，H股承销商承销义务已履行。缴足股款的H 股配股股份也将于12月16日开始买卖。

比较而言，建行A股配股表现稍逊，且在今年配股的上市银行最低，为94.23%。但相关人士称，建行A股定价折扣率仅为26.9%，在A股市场10亿元以上配股项目定价中折扣最低。而最终获配成功，其实也创造了在股权结构高度分散的情况下A股配股成功发行的先河。建行控股股东汇金持有建行A股比重仅为1.6%，散户持股比例则超过50%，户数超过100万户。

据知情人士称，建行A股配股机构及法人认购率为99.4%，散户认购率也达到90%。而H股认购率99.87%，剔除控股股东汇金的认购，建行H股配股超额认购率4.34倍，均创造了大型银行配股认购率纪录。

建行11月2日刊登配股发行公告，A、H股均10股配售0.7股的比例向股东配售，其中A股可配6.3亿股，H股可配股份数量为157.28亿股，A股配股价为3.77元，H股配股价为4.38港元，分别较公告前1日A股收盘价5.16元/股折扣26.9%；较H股收盘价7.64港元/股折扣42.7%，折扣率高于A股。

承销商人士认为，建行配股方案得到了市场的高度认可，其表现之一即是，刊登发行公告日至A股股权登记日收盘，A股累计上涨3.49%，H股累计上涨8.25%，远超同期上证综指1.08%和恒生指数3.73%涨幅。

北京银行发行100亿次级债获批

北京银行15日发布公告称，公司收到《中国银监会关于北京银行发行次级债券的批复》和《中国人民银行准予行政许可决定书》，同意公司在全国银行间债券市场公开发行不超过100亿元人民币次级债券，并按照《商业银行资本充足率管理办法》等有关规定计入附属资本。

公司表示，债券发行结束后，按照监管部门的有关规定在全国银行间债券市场流通转让。根据此前北京银行公布的次级债发行方案。北京银行将在银行间市场发行不超过100亿次级债，次级债期限为5+5年期或10+5年期，募集资金将用于替换该行2010年底到期赎回的次级债。

根据2010年中报数据，北京银行资本充足率和核心资本充足率分别达到12.47％和10.75％%，处于上市银行　第一位，融资压力较小。分析人士表示，此次次级债的发行将有助于该行的资本充足率保持在较高水平，为未来业务的快速发展奠定坚实基础。

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